Minileksikon
A- og B-aksjer
A-aksjene er hovedaksjen i et selskap og er stemmeberettigede. B-aksjer er ikke stemmeberettigede. De fleste selskaper på Oslo Børs har bare en aksjeklasse.
Aksje
Et verdipapir som representerer en eierandel i et aksjeselskap. Børsnoterte aksjer er gjenstand for handel i et regulert verdipapirmarked på en eller flere børser.
Aksjefond
Med aksjefond menes et verdipapirfond som iht. sitt investeringsmandat investerer vesentlig i aksjer. Etter VFF's bransjestandard investerer et aksjefond 80 % av fondets forvaltningskapital i egenkapitalinstrumenter, som normalt ikke skal være investert i rentebærende papirer. Aksjefond som er investert i rentebærende papirer kalles et kombinasjonsfond. En aksje er en andel av egenkapitalen i en bedrift.
Aksjekapital
Den del av selskapets egenkapital som er skaffet til veie ved utstedelse av aksjer. Aksjekapitalen er lik antall aksjer i selskapet multiplisert med pålydende verdi.
Aktiv avkastning
Differansen mellom avkastningen på et aktivt forvaltet fond og avkastningen på fondets referanseindeks.
Aktiv forvaltning
En investeringsstrategi som har som målsetting å generere høyere avkastning enn gjennomsnittet i markedet, slik dette gjenspeiles i en valgt referanseindeks. Aktive fondsforvaltere baserer sine beslutninger på analyser og prognoser, samt på egne erfaringer og egen dømmekraft.
Aktuar
Person som beregner forsikringspremier. Livsforsikringspremier beregnes med utgangspunkt i forventet gjenværende levetid og sannsynlig avkastning på investert kapital.
Andeler
Når du investerer penger i et verdipapirfond mottar du et antall andeler i retur som samlet representerer din ideelle andel av fondet den dagen du investerte.
Andelseier
Person eller selskap som har investert penger i et verdipapirfond og dermed eier et antall andeler med en samlet pengeverdi som utgjør en ideell andel av fondets totalformue.
Annuitet
Et beløp som vil gi en fast periodisk utbetaling, enten i et gitt antall perioder eller for resten av livet.
Avkastning
Prosentvis endring i verdien på et verdipapir eller en fondsandel i en gitt periode. Effektiv avkastning er avkastning for en gitt periode, omregnet til årlig "rente".
Avkastning, aksje
Den forrentning du får av en aksje, beregnet på basis av aksjeutbytte og kursendring.
Avkastning, fond
Alle historiske avkastningstall framkommer som endring i netto andelsverdi over en bestemt periode. Avkastningstallene framkommer etter fradrag for alle kostnader, bortsett fra evt. tegnings- og/eller innløsningsgebyrer. Endringer i netto andelsverdien gir således uttrykk for hvilken netto avkastning som er oppnådd i en bestemt periode for andelseiere som ikke har solgt eller kjøpt andeler i denne perioden.
Bankenes betalingssentral (BBS)
Datasentral som "flytter" penger mellom norske bankers kontoer.
Basispunkt
En hundredels prosent. 100 basispunkter er dermed lik én prosent.
Beta
Beta er et mål på hvordan et verdipapir svinger i forhold til markedet.
Betaverdi
Et uttrykk for hvordan en aksjens kurs svinger i forhold til markedet. Betaverdi større enn 1 indikerer at aksjens svingninger er større enn hovedindeksen på Oslo Børs. Betaverdi mindre enn 1 indikerer mindre svingninger enn markedets.
Blue Chips
Det engelske begrepet "blue chips" benyttes gjerne for å beskrive de største og mest omsatte aksjene i et marked.
Børspost
Et gitt antall aksjer til en verdi av cirka NOK 10.000. Oslo Børs fastsetter børspostens størrelse etter en løpende vurdering. Transaksjoner i Børsens handelssystem gjøres normalt i hele børsposter.
D-lånsrenten
Årlig rente som norske banker må betale for å låne penger i én dag fra Norges Bank.
Depotkostnader
Kostnader som fondet må betale til depotmottaker.
Derivater
Som samlebetegnelse på opsjoner, futures og warrants nyttes "derivater". Standardiserte derivater er gjenstand for regelmessig handel på de fleste av verdens børser. Man kan bruke derivater til å redusere risiko gjennom forskjellige former for sikringsstrategier. Det er imidlertid også mulig å ta skyhøy risiko med begrensede midler i derivatmarkedene.
Differensiell avkastning
Fondets avkastning fratrukket en referanseindeks' avkastning. Her vil en positiv differensiell avkastning vise at fondet har slått referanseindeksen eller ved en negativ differensiell avkastning har fondet gjort det dårligere enn referanseindeksen
Diskonto
Årlig rente som norske banker får på innskudd i Norges Bank i én dag. Også kalt Norges Banks innskuddsrente
Diversifisering
Spredning av eiendeler på flere forskjellige investeringer for å redusere risikoen knyttet til verdireduksjon på totalporteføljen som følge av verdireduksjon på enkeltinvesteringer. Gjennom diversifisering kan man redusere risikoen i en portefølje uten nødvendigvis å redusere forventet avkastning tilsvarende.
Diversifisering (fond)
Diversifisering vil si at risikoen reduseres ved at fondet består av flere verdipapirer. Når risikoen blir fordelt på de enkelte verdipapirer i fondet, fører dette til at deler av risikoen utlignes. Slik blir svingningene i selve fondet redusert i forhold til enkeltaksjer. Vi kan definere to typer risiko et fond kan ha. Den systematiske risikoen fondet har, blir ved hjelp av diversifisering redusert til et gitt nivå. Den usystematiske risikoen er risikoen ved svingninger i markedet ved opp- og nedgangstider og kan ikke bli diversifisert bort i en fondsportefølje.
Effektiv rente
Den effektive renten (ofte også kalt "yield") uttrykker hvilken avkastning et pengemarkedsfond vil gi kommende 12 måneder, forutsatt at rentenivået og fondets rentefølsomhet ikke endrer seg i denne perioden. Effektiv rente er oppgitt etter fradrag for forvaltningshonorar.
Egenkapital
Den kapitalen i en bedrift som den ikke skylder noen. Denne eies av aksjonærene.
Emerging Market
Emerging market omfatter alle land og regioner som er i ferd med å bli en industrinasjon. I disse landene befinner børsene seg på et tidlig utviklingsstadium. Da landene befinner seg i en sterk økonomisk utvikling vil den potensielle veksten ligge et stykke unna den reelle veksten.
Emisjon
Utvidelse av aksjekapitalen gjennom utstedelse av nye aksjer. En offentlig emisjon gir anledning for alle til å delta ved nytegningen. En rettet emisjon er forbeholdt enkelte investorer (se også tegningsrett).
F-lånsrenten
Årlig rente som norske banker må betale for å låne penger over flere dager fra Norges Bank.
Fond
Formuesmasse eiet som et sameie og regulert i Lov om Verdipapirfond.
Fond i fond
Verdipapirfond som investerer alle sine verdier i ett enkelt annet verdipapirfond.
Fondsforvalter
En fondsforvalter (porteføljeforvalter) er ansatt for å investere penger på vegne av fond.
Forvaltningshonorar
En årlig kostnad som normalt beregnes som en prosentsats av investert kapital. Forvaltningshonorar beregnes daglig på grunnlag av fondets forvaltningskapital. Netto andelsverdi er beregnet etter fradrag for forvaltningshonorar.
Forvaltningskapital
Verdien av et verdipapirfonds totale nettoformue, det vil si markedsverdien av andelseiernes samlede investeringer i fondet.
Forvaltningsselskap
Forvaltningsselskaper har konsesjon fra Kredittilsynet til å forestå forvaltning av verdipapirfond iht. Lov om verdipapirfond
Futures
En kontrakt om å kjøpe eller selge et antall verdipapirer, en råvare eller en markedsindeks til en fastsatt pris på et fremtidig tidspunkt.
Gebyrer/tegningsbeløp
Maksimalt tegning/innløsningsgebyr viser hva det koster maksimalt å tegne/innløse andeler i fond, angitt i prosent av tegnings-/innløsningsverdien, gjelder ikke pengemarkedsfond. Årlig forvaltningsgebyr viser hva forvalteren tar i årlige gebyrer for å forvalte fondet, angitt i prosent. Minimumstegningsbeløpet angir det minste beløpet man kan tegne for i fondet.
Globale fond
Verdipapirfond som alltid forholder seg til hele verden som nedslagsfelt, men kan også dele inn sitt investeringsunivers etter andre kriterier enn geografi.
Indeksforvaltning
Et indeksfond har som målsetting å følge verdiutviklingen til en definert referanseindeks så nært som mulig. Et indeksfond har ikke til hensikt å utvikle seg bedre enn referanseindeksen.
Individuell pensjonsavtale
Særordning for individuell innskuddsbasert pensjon
Inflasjon
Inflasjon (prisstigning) angir økningen i priser på varer og tjenester over tid. Som følge av inflasjon vil penger bli mindre verdt ettersom tiden går.
Information ratio (IR)
Er et forholdstall som viser i hvor stor grad fondsforvalteren har vært i stand til å oppnå meravkastning på de aktive eller selvstendige investeringsvalg i forhold til referanseindeks. Av to fond vil det med høyest IR være best. En IR høyere enn 1 indikerer at fondet har slått referanseindeksen. For å slå referanseindeksen må man ta på seg høyere risiko, og forhåpentligvis få en bedre avkastning. Fond som har positiv IR har klart dette. IR er fondets avkastning fratrukket en referanseindeks' avkastning (differanse avkastning) med et mål på hvor mye fondet svinger i forhold til referanseindeksen (relativ volatilitet). IR = Differanse avkastning / Relativ Volatilitet
Innløsning
Bytte av andelene i et fond mot penger
Innløsningskurs
Den pris en andelseier i et fond oppnår ved å innløse en andel.
Innløsningsprovisjon
En kostnad forbundet med salg (innløsning) av andeler i et fond, oftest angitt som en prosentsats beregnet på grunnlag av uttakets størrelse. Også kalt uttaksgebyr. (se Gebyrer/tegningsbeløp)
Innskuddsbasert pensjon
Pensjonsordning der man kun avtaler en årlig innbetaling, og hvor fremtidige pensjonsytelser i hovedsak er avhengig av avkastning i perioden.
Investeringsbeløp
Fond har minstebeløp for førstegangsinvesteringer og fondssparing. De varierer fra 100,- opptil flere millioner. Beløpene kan være forskjellige for førstegangsinvesteringer og spareplaner innen det enkelte fond og/eller fondsselskap.
Investeringsselskap
Selskap som investerer i verdipapirer utstedt av andre selskaper. Når man kjøper aksjer i et investeringsselskap, kjøper man aksjer i et annenhåndsmarked.
Kapitalgevinstbeskatning
Hvis man selger et verdipapir eller en fondsandel for en høyere pris (kurs) enn det man i sin tid kjøpte verdipapiret eller fondsandelen for - etter hensyntagen til eventuell RISK-regulering i perioden man har eid verdipapiret - fremkommer en kapitalgevinst (evt. et tap) som må beskattes (evt. fradragsføres). I Norge betaler man nå 28 prosent skatt på kapitalgevinster.
Kjøperkurs
Kurs (pris) som man kan selge et verdipapir for. (Engelsk: "bid price".)
Kombinasjonsfond
Et verdipapirfond som ikke faller inn under definisjonen av verken aksje- eller rentefond.
Kredittilsynet
Offentlig instans som regulerer all investeringsvirksomhet i Norge.
Kredittrisiko
Det er tilnærmet ingen kredittrisiko (risikoen for at låntaker ikke oppfyller sine betalingsforpliktelser) knyttet til stats- eller statsgaranterte papirer i landets egen valuta. Som en følge av dette gir rene statsfond vanligvis lavere avkastning enn fond som også investerer i andre papirer. Fondene angir derfor om de kun investerer i stats- eller statsgaranterte papirer (ja) eller om de ikke er underlagt en slik investeringsbegrensning (nei).
Kurs
Total verdi av formuen i verdipapirfondet dividert med antall utstedte andeler.
Kurtasje
Provisjon til megler for kjøp og salg av verdipapirer. Kurtasjen beregnes per gjennomført handel per verdipapir.
Kurtasje (fond)
Kostnaden som betales til tredjemann når fondet kjøper og selger verdipapirer.
Likviditet
Mål på hvor hyppig en aksje omsettes (omsetningshastighet). En likvid aksje er normalt lettere å få omsatt enn en illikvid aksje.
Limit
Grense for det høyeste du er villig til å betale for en aksje eller det laveste du vil selge for. Benyttes ved kjøps- eller salgsordre.
Lov om Verdipapirfond
Lov om Verdipapirfond gir strenge regler for hvordan et fond kan investere pengene sine, og alle fond må få sine vedtekter godkjent av Kredittilsynet. Målet med lovgivning og tilsyn er at fondssparing skal være så sikkert som mulig. Måten fondsforvaltere forvalter et fond er underlagt strenge krav, som ikke kan endres uten godkjennelse av tilsynet. F.eks. må et aksjefond investere i minst 16 forskjellige verdipapirer for å spre risikoen best mulig i utgangspunktet. De fire største plasseringene kan utgjøre maksimum 40 %, dvs. at hver plassering ikke kan utgjøre mer enn 10 % hver av fondets verdi, mens de resterende 60 % må være investert i minst 12 andre verdipapirer, dvs. ikke mer enn 5 % hver av fondets verdi. For å merke seg dette regnes det ut slik: (4*10 %)+(12*5 %)=100 %.
Markedsrisiko
Alle aksjefond er utsatt for markedsrisiko, det vil si sannsynligheten for at det aktuelle aksjemarkedet vil stige eller falle - både på kort og lang sikt. Som investor får man en kompensasjon - en meravkastning utover risikofri rente - for å påta seg markedsrisiko. Gjennom avkastningsmålinger på historiske data kan man beregne hvilken meravkastning (risikopremie) det aktuelle markedet har gitt, sett over tid. Det er ikke mulig å diversifisere bort markedsrisiko. Selv om man inkluderer samtlige aksjer som er tilgjengelig i et aksjemarked, vil porteføljen like fullt være utsatt for markedsrisiko.
Markedsverdi
Antall aksjer i et selskap multiplisert med aksjekursen.
Megler
En mellommann. I børsens handlesystem er det megleren som på vegne av kunden kjøper og/eller selger verdipapirer.
Meravkastning
Avkastning utover risikofri rente.
Netto andelsverdi
De fleste verdipapirfond fastsetter verdien på fondets andeler hver eneste virkedag, verdien er kursen en investor i utgangspunktet betaler per andel før tegningsgebyret er trukket fra (se kurser). Denne verdien, som kalles netto andelsverdi, framkommer ved å summere markedsverdien til alle verdipapirer (aksjer, obligasjoner) som fondet har investert sine midler i. Deretter trekkes alle fondets kostnader denne dagen, og beløpet deles på antallet utstedte andeler.
Norsk Opsjonssentral (NOS)
Garantist for at alle oppgjør etter standardisert handel med opsjoner og futures blir gjennomført.
Obligasjon
En obligasjon er et renteinstrument. En låntaker (obligasjonsutsteder), som kan være en industribedrift, en finansinstitusjon, en kommune eller fylkeskommune, et kraftverk eller staten (eller en utsteder med garanti fra en av disse), forplikter seg til å betale tilbake renter og avdrag i henhold til en angitt lånekontrakt. Det finnes mange forskjellige typer obligasjoner; eksempelvis obligasjoner med fast rente i hele lånets løpetid, obligasjoner med flytende rente, konvertible obligasjoner og realrenteobligasjoner
Obligasjonsfond
Med obligasjonsfond menes et verdipapirfond som iht. sitt investeringsmandat investerer i fastrentepapirer. I realiteten låner du ut penger til avtalt rente. Lånet forfaller ved obligasjonens utløp. Kursen, eller prisen på en obligasjon, påvirkes av den generelle renteutviklingen. Synker markedsrenten vil prisen på en obligasjon umiddelbart stige fordi renten er bundet.
OECD-land
Organization for Economic Co-operation and Development, i praksis de store industrilandene.
Opsjon
En rett til å kjøpe eller selge et antall verdipapirer, en råvare eller en markedsindeks til en fastsatt pris på et fremtidig tidspunkt eller i et på forhånd bestemt tidsrom.
Oslo Børs Totalindeks
En aksjeindeks som er sammensatt av alle selskapene på Oslo Børs' hovedliste
Passiv forvaltning
Passiv forvaltning (indeksforvaltning, indeksering) er en rimelig investeringsstrategi som har som målsetting å generere avkastning på linje med markedsgjennomsnittet, slik dette gjenspeiles i en valgt referanseindeks. Indeksforvaltere har ikke til hensikt å generere høyere avkastning enn markedsgjennomsnittet.
Pengemarkedsfond
Verdipapirfond som i hovedsak investerer i sertifikater og obligasjoner med kortere gjenværende varighet enn 12 måneder. I praksis, en sikker plasseringsmulighet som gir deg den løpende pengemarkedsrenten.
Pengemarkedsfond
Et pengemarkedsfond er et rentefond hvis verdi som følge av renteendringer kun påvirkes av endringer i 0-12 måneders pengemarkedsrenter, og der fondets rentefølsomhet ikke overstiger 1.
Porteføljeforvalter
En porteføljeforvalter (fondsforvalter) er ansatt for å investere penger på vegne av fond.
Price/Earnings-ratio (P/E)
Angir forholdet mellom en aksjens børskurs og selskapets fortjeneste pr. aksje. Forholdstallet kan antyde om en aksje er billig eller dyr.
Prospekt
Informasjonsdokument utarbeidet av forvaltningsselskap som inviterer til kjøp av andeler i verdipapirfond. Prospektet inneholder viktige opplysninger om fondet og hva pengene kan brukes til.
R2
Det statistiske begrepet R2 (R-kvadrert) betegner i hvilken grad kursutviklingen på et fond kan forklares ved kursutviklingen på fondets valgte referanseindeks. Et R2-tall på 100 indikerer at alle kursbevegelser på et fond kan forklares gjennom kursbevegelser på fondets referanseindeks.
Realrente
"Vanlig" nominell rente fratrukket inflasjon
Referanseindeks
En referanseindeks gjenspeiler sammensetningen av et marked, en del av et marked (eksempelvis shippingselskapene på Oslo Børs), en multinasjonal industri (eksempelvis europeisk banknæring) eller lignende. Referanseindekser brukes gjerne til å måle resultatene til fondsforvaltere
Referanseindeks (Benchmark)
Et fonds referanseindeks viser et veid gjennomsnitt av verdiutviklingen for et utvalg av flere verdipapirer. Forvaltningsselskapet bestemmer hvilken referanseindeks det aksepterer at fondets avkastningsprestasjoner kan måles i forhold til.
Relativ volatilitet
Viser samvariasjonen mellom fondets og referanseindeksens avkastning i en periode eller i hvor stor grad fondets avkastning avviker fra referanseindeksens avkastning. Høy relativ volatilitet innebærer at fondets avkastning i liten grad kan "forklares" av referanseindeksens utvikling, men påtar seg mer risiko og forventer dermed en høyere avkastning enn referanseindeksen
Rentefond
Med rentefond menes et verdipapirfond som iht. sitt investeringsmandat investerer i andre midler enn egenkapitalinstrumenter, altså i rentebærende papirer som sertifikater og obligasjoner. Rentefond gir også kontantutbytte, i motsetning til de fleste aksjefond, for de som ønsker årlig utbetaling av en del av sparebeløpet. Risiko til sparing i rentefond er å betrakte et sted mellom banksparing og aksjefond. Rentefond er en fellesbetegnelse på obligasjonsfond og pengemarkedsfond.
Rentefølsomhet
Referanseindeksens rentefølsomhet gir uttrykk for den umiddelbare prosentvise endring i referanseindeksens markedsverdi hvis effektiv rente for alle verdipapirene som inngår i referanseindeksen endres med 1 prosent. Et fall i rentenivået øker referanseindeksens (og fondenes) markedsverdi, mens en økning i rentenivået reduserer referanseindeksenes (og fondenes) markedsverdi.
Rentes rente
Rentes rente (rentesrente) er rente på tidligere opptjente renter.
Risiko
De fleste norske fond ligger innenfor tre kategorier: lav risiko, middels risiko og høy risiko. Jo høyere risikoen er, jo høyere avkastning kan du få på pengene dine, men det er også en høyere risiko for at du kan tape penger. Konklusjonen er at hvis du har muligheten til å la pengene dine stå i fond over lengre tid, kan du tillate deg å ta høyere risiko.
Risikoadjustert avkastning
Måler hvor stor avkastning fondet har gitt for hver enhet risiko som er tatt. Det finnes ulike målemetoder for risikojustert avkastning: IR, Sharpe-Indeksen
Risikopremie
Den meravkastningen - utover risikofri rente - som investorer krever fra aksjemarkedet for å påta seg risiko.
Salgsprovisjon
En engangskostnad forbundet med kjøp (tegning) av andeler i et fond, oftest angitt som en prosentsats som beregnes av innskuddets størrelse. Også kalt tegningsprovisjon
Sektorfond
Fond som investerer i utvalgte sektorer, som for eksempel telekommunikasjon eller energi
Selgerkurs
Kurs (pris) som man kan kjøpe et verdipapir for. (Engelsk: "ask price" eller "offer price".)
Sharpe-indeks
Sharpe-indeksen (evt. Sharpe-forholdstallet) beskriver avkastningen på et fond utover risikofri rente, sett i forhold til fondets historiske volatilitet. Forholdstallet beskriver "betalingen" man får for å ta risiko gjennom en aktiv investeringsstrategi. Det høyeste forholdstallet beskriver den mest vellykkede investeringsstrategien i en gitt periode.
Sharpe-Ratio
Sharpe-ratio er definert som den meravkastningen fondet har i forhold til en risikofri plassering, dividert med fondets standardavvik. Fondet med høyest Sharpe-ratio gir deg best betalt for den risikoen du tar. Ettersom både historisk avkastning og risiko er viktige faktorer som bør bli tatt hensyn til før en investerer i fond, er sharpe-ratio et viktig nøkkeltall når forskjellige fond skal sammenlignes. Dess høyere Sharpe-ratio, dess høyere risikoadjustert avkastning har fondet.
Splitt
En oppdeling slik at en tidligere aksje gjøres om til flere nye aksjer. Summen av de nye aksjenes pålydende verdi blir lik den tidligere aksjens pålydende. Selskapets aksjekapital blir derfor den samme. En splitt medfører at en aksjens kroneverdi synker og aksjen blir lettere omsettelig.
Spread
Forskjellen mellom høyeste kjøperkurs og laveste selgerkurs på et verdipapir i et marked.
Standardavvik
Standardavviket beskriver historiske kurssvingninger på et verdipapir eller på et verdipapirfond, samtidig som det måler usikkerheten (risikoen) knyttet til fremtidig avkastning. Standardavviket måler i hvilken grad faktisk avkastning kan forventes å avvike fra forventet avkastning. Et lavt standardavvik indikerer høy sannsynlighet for at investeringens fremtidige avkastning ikke vil være vesentlig forskjellig fra den historiske gjennomsnittsavkastningen
Strategisk aktivasammensetning
Sammensetningen av ulike investeringsklasser; eiendom, aksjer, obligasjoner og pengemarkedsplasseringer. Den optimale - eller "riktige" - aktivasammensetningen for en investor vil være avhengig av investorens tidshorisont og grad av risikoaversjon.
Swift-overføring
En elektronisk pengeoverføring mellom to bankkonti som vil bli gjennomført samme dag, forutsatt at betalerens bank mottar instruksjon om overføring før klokken 10:00.
Tegning
Kjøp av andeler i fond, d.v.s. bestilling av andeler til første kurs som beregnes etter at fondet har mottatt pengene
Tegningskurs
Tegningskursen er netto andelsverdi (pris på fondsandelen) minus tegningsgebyr.
Tegningsrett
Fortrinnsrett for en aksjonær til å kjøpe en eller flere nye aksjer ved en emisjon. I tegningsperioden er tegningsretten et verdipapir i seg selv.
Tegningsprovisjon
(se gebyrer/tegningsbeløp)
Timing
Noen investorer forsøker å tjene penger i verdipapirmarkedene gjennom en strategi basert på "timing" eller "market timing". Målsettingen er å investere penger i forkant av oppgang i markedet, for så å selge seg ut av markedet igjen i forkant av kursfall
Tjenestepensjon
Skattegunstig pensjonsordning betalt av arbeidsgiver.
Total Expense Ratio (TER)
De virkelige kostnadene i et fond. Du kan beregne TER ut av årsrapporten for fondet ved formelen: Totale kostnader fratrukket transaksjonskostnader multiplisert med kronebeløp betalt som forvaltningshonorar dividert med den årlige forvaltningshonorar-prosentsatsen.
Transaksjonskostnader
Kostnader som belastes verdipapirfondet for å gjøre penge- og verdipapirtransaksjoner. Størstedelen er kurtasjekostnader
Ukjent kurs
§§ 6-1, 6-8 annet ledd i lov om verdipapirfond innebærer at tegning og innløsning av fondsandeler må skje til ukjent kurs. Hvis ikke, ville det være mulig å utnytte markedsbevegelser og påføre øvrige andelseiere i fondet tap, som strider direkte mot bestemmelsen.
Utbytte
Utbytte er utbetalinger fra et selskap til selskapets eiere (aksjonærer). Utbyttebeløpets størrelse bestemmes ofte av selskapets resultat.
Valutarisiko
Fondene angir om de har anledning til å foreta investeringer som medfører valutakursrisiko (ja) eller om de ikke har anledning til å gjøre slike investeringer (nei). Et fond tar valutakursrisiko hvis det foretar investeringer som medfører at endringer i valutakurser målt mot den valuta fondet er notert i gir direkte utslag i fondets netto andelsverdi.
Vedtekter
Skal inngå som del av prospektet og forteller bl.a. hvordan pengene i fondet kan investeres og hvilke kostnader som kan belastes fondet.
Verdipapir
Fellesbetegnelse for bl.a. aksjer, grunnfondsbevis, fondsandeler, obligasjoner, opsjoner og futures.
Verdipapirfond (fond)
Et verdipapirfond eller såkalt fond er en selvstendig juridisk enhet hvor mange sparere er gått sammen for å oppnå storkundefordeler. Fondet eies av andelseierne og fondets midler forvaltes av et fondsforvaltningsselskap for å plassere penger på en profesjonell måte i ulike typer verdipapirer. Forvaltningsselskapene virksomhet er konsesjonspliktig, dvs. de trenger konsesjon fra Kredittilsynet, som overvåker og regulerer Forvaltningsselskapet
Verdipapirfondenes forening (VFF)
Verdipapirfondenes Forening er en nasjonal interesseorganisasjon for verdipapirfondene og deres forvaltningsselskaper i Norge. Foreningens formål er å virke for en sunn utvikling av verdipapirfond bransjen i Norge, herunder å utarbeide bransjestandarder, utarbeide statistikker til fondenes og fondsselskapenes utvikling, representere og ivareta medlemmenes interesse i forhold til myndighetene og andre institusjoner, fremme kunnskap og interesse for sparing i verdipapirfond, tilrettelegge og fremme den faglige forståelse og kompetanse gjennom samarbeid mellom medlemmene, ivareta harmonisering med internasjonal utvikling og praksis gjennom kontakter med utenlandske søsterorganisasjoner. Det er et mål at medlemskap i foreningen skal oppfattes som et kvalitetsstempel både innenfor bransjen og av omverdenen for øvrig.
Verdipapirkonto (VPS konto)
En aksjeeiers konto i Verdipapirsentralen (VPS). Viser status og endringer i aksjebeholdningen.
Verdipapirsentralen (VPS)
Datasentral som holder orden på eierforhold og flytter verdipapirer mellom kjøpere og selgere. VPS er et sentralt EDB-register for registrering av eierforhold i norske aksjeselskaper.
Volatilitet
Gir uttrykk for i hvor stor grad de månedlige avkastninger har svingt rundt gjennomsnittet av disse i en bestemt måleperiode. Høy volatilitet viser at det har vært store svingninger i de månedlige avkastningene.
Warrant
Et verdipapir utstedt av et selskap som gir eieren rett til å kjøpe aksjer i selskapet
Yield
Gjennomsnittlig effektiv rente til forfall på et rentebærende verdipapir, ihensyntatt periodiske renteutbetalinger, dagens markedskurs og eventuell over- eller underkurs på avdrag og/eller innfrielsesdato. I aksjemarkedet uttrykker yield (evt. "dividend yield") forholdstallet mellom utbytte og aksjekurs.
Ytelsesbasert pensjon
Pensjonsordning der man avtaler en årlig pensjonsytelse og der størrelsen på fremtidige innbetalinger i hovedsak er avhengig av avkastning i perioden
